Die Krypto-Regulierung schreitet mit PL 4.932/2023 voran und kann Investitionen in Brasilien freisetzen, sagt ABToken

Der brasilianische Verband für Tokenisierung und digitale Vermögenswerte (ABToken) legt seinen strategischen Bericht zum Gesetzentwurf 4.932/2023 vor, in dem er die entscheidende Rolle des Vorschlags bei der institutionellen Konsolidierung des Marktes für virtuelle Vermögenswerte in Brasilien hervorhebt Nach Angaben des Unternehmens befindet sich das Land in einem Wendepunkt in der Entwicklung des digitalen Finanzsystems, der eine dringende Modernisierung des Rechtsrahmens erfordert.

Daher positioniert das Dokument den Gesetzentwurf als strukturierenden Rahmen für den Sektor, der kritische Lücken schließt, die durch die aktuelle Gesetzgebung entstanden sind, und Brasilien an die besten internationalen Governance-Praktiken anpasst.

Der bereits von der Abgeordnetenkammer gebilligte und derzeit im Bundessenat bearbeitete Vorschlag ändert zentrale Bestimmungen des Rechtsrahmens für Kryptoassets (Gesetz Nr. 14.478/2022) und des Gesetzes Nr. 13.506/2017. Er hat auch erhebliche Unterstützung aus verschiedenen Sektoren, so verstärken auch Einrichtungen wie CNF, Febraban, Anbima und andere Verbände des Finanzsystems, die sich positiv positioniert haben, wobei sie die Bedeutung der Maßnahme für die Integrität des Marktes und der staatlichen Stellen, darunter die Zentralbank und das Finanzministerium, die Notwendigkeit einer Genehmigung des Vorschlags zur Gewährleistung eines wirksamen Schutzes des Investors, insbesondere in Szenarien, hervorheben.

Darüber hinaus wird in dem Bericht darauf hingewiesen, dass PL 4.932/2023 die gleiche Richtung einnimmt wie die auf Märkten wie der Europäischen Union, Singapur, dem Vereinigten Königreich und Japan erlassenen Regelungen, insbesondere in Bezug auf Treuhandschutz und Trennung von Vermögenswerten Diese Angleichung positioniert Brasilien als sicherere und wettbewerbsfähigere Gerichtsbarkeit auf der globalen Bühne, wodurch Rechtsunsicherheiten verringert und der Fluss internationalen Kapitals ausgeweitet werden.

Aufstieg

Der wichtigste Fortschritt, den das Projekt bringt, ist die Verpflichtung zur Eigenkapitaltrennung zwischen den Vermögenswerten der Plattformen und den Ressourcen seiner Kunden In der Praxis wird darin festgelegt, dass die verwahrten Krypto-Vermögenswerte separates Eigenkapital darstellen, was die Anleger vor den Risiken einer Insolvenz oder gerichtlichen Rückforderung von Dienstleistern schützt Der Text legt außerdem fest, dass Finanztransaktionen ausschließlich über individualisierte Konten in von der Zentralbank beaufsichtigten Instituten abgewickelt werden, wodurch die Verwendung von “Buskonten entfällt und die Transparenz und Rückverfolgbarkeit der Operationen erweitert wird.

“O PL 4.932/2023 stellt einen Wendepunkt darDie Kulturerbe-Segregation ist eine nicht verhandelbare Säule für den Anlegerschutz und für den Aufbau eines Umfelds des Vertrauens und der Innovation im Land”, sagt Regina Pedroso, Geschäftsführerin von ABToken.

Der Bericht rettet den Kontext, der den Gesetzesvorschlag motivierte, der zwischen 2019 und 2022 durch groß angelegten Betrug gekennzeichnet war und vom CPI der Finanzpyramiden untersucht wurde. Die Fälle zeigten schwerwiegende Governance-Mängel, insbesondere die Vermögensverwechslung zwischen Unternehmen und Kunden zur Leistung ausländischer Plattformen ohne legale Präsenz in Brasilien.

Laut ABToken führt die Genehmigung des Projekts tendenziell zu einer Erhöhung des Professionalisierungsgrads des Sektors, fördert eine Umstrukturierung von Unternehmen und fördert die Konsolidierung des Marktes. Das Unternehmen betont außerdem, dass die Maßnahme die Grundlagen für die Weiterentwicklung neuer technologischer Grenzen schafft, wie etwa die Tokenisierung von Vermögenswerten im Immobilien-, Agrarindustrie- und Umweltsektor.

Innovationen und Auswirkungen des Projekts:

• Patrimonialabschirmung: Verwandelt die Verwahrung in einen strengen Treuhanddienst; Im Falle eines Unternehmenszusammenbruchs muss das Vermögen der Nutzer vollständig zurückgegeben oder übertragen werden, ohne dass die Insolvenzmasse besteht.
• Ende des “Contas-Onibus”: Es verlangt, dass der Währungstransit ausschließlich über individualisierte Konten im Namen des Endbenutzers erfolgt, um Undurchsichtigkeit zu bekämpfen und die finanzielle Rückverfolgbarkeit zu erleichtern.
• Nationale Zuständigkeit: Es erfordert, dass ausländische Plattformen über einen formellen Hauptsitz und eine juristische Person mit Sitz in Brasilien verfügen, die sie der Aufsicht und Hinrichtung der brasilianischen Justiz unterwerfen.
• Derivatekontrolle: Es verbietet das Angebot von Derivaten, die mit virtuellen Vermögenswerten ohne vorherige Genehmigung von CVM verbunden sind, und schützt so den Anleger vor übermäßiger Hebelwirkung.
• Globale Konvergenz: Es passt Brasilien an die Praktiken der fortschrittlichsten Gerichtsbarkeiten der Welt an, beispielsweise an die europäische MiCA-Verordnung und die Standards von Singapur und Japan.

“Eine Gerechtigkeitstrennung ist eine nicht verhandelbare Säule des Anlegerschutzes und der institutionellen Widerstandsfähigkeit. Wir arbeiten mit den Berichterstattern und Ausschussvorsitzenden Brasiliens zusammen, um ein sicheres Innovationsumfeld zu festigen, das an internationalen Governance-Standards ausgerichtet ist.”Die in PL 4.932/2023 enthaltene endgültige Lösung der Sorgerechtssicherheit ist die Grundvoraussetzung für die anschließende Erschließung anderer wichtiger Agenden für das Land, wie etwa der Tokenisierung in der Agrarindustrie und im Immobilienbereich”, schließt Regina.

Nächste Schritte

Mit fortgeschrittener Bearbeitung im Bundessenat und starker Konvergenz zwischen öffentlichem und privatem Sektor wird erwartet, dass die Genehmigung im Laufe des Jahres 2026 erfolgt ABToken betont, wie wichtig es ist, das Wesen des von der Kammer gebilligten Textes zu bewahren und so einen ausgewogenen Übergang zum neuen Regulierungsmodell zu gewährleisten ABToken wird die Bearbeitung der Angelegenheit und den Dialog mit institutionellen Akteuren weiterhin überwachen, um zum Aufbau eines für Innovation und Rechtssicherheit günstigen Regelungsumfelds beizutragen.