巴西零售業正面臨著截然不同的局面。一方面，該國消費者和企業的違約率居高不下；另一方面，該行業仍在不斷尋求刺激銷售、提高購買頻率和加強客戶關係的途徑。在此背景下，內部信貸作為一種策略工具正日益受到零售商的青睞。.
根據Serasa Experian的數據，截至2026年5月，巴西的違約消費者人數達到8,350萬人。這一數字創歷史新高，平均每位信用記錄不良的消費者累積約四筆債務，總額約為6877.23雷亞爾。
這種情況對企業來說也極具挑戰性。同月，超過900萬家巴西公司（CNPJ）出現違約，累計債務高達2,299億雷亞爾。平均而言，每家違約公司有7筆逾期帳款，平均每筆債務為25494.08雷亞爾。.
儘管面臨諸多挑戰，零售業仍有成長空間。根據巴西地理統計研究所（IBGE）發布的月度零售貿易調查（PMC），截至2026年5月，零售額累計成長1.7%，過去12個月累計成長1.4%。與2025年5月相比，成長了0.4%。
正是在這種環境下，零售業開始將自身的信貸體系視為一種促進支付的方式，同時也將其視為一種增加銷售、建立客戶忠誠度和創造新的關係機會的工具。.
「私人信貸不再只是支付工具。如今，它可以成為零售商策略的一部分，使他們能夠更好地了解消費者，提供適合其特徵的條件，同時創造新的客戶關係機會和收入來源，」INFOX Payments 執行長 André Maniezo 表示。.
科技改變了讓步的邏輯。
幾十年來，專有信貸主要指自有品牌信用卡和傳統商店信用卡。然而，數位化正在拓展這一概念，將其融入自動化工具、數據分析、人工智慧以及金融服務的整合。.
開放金融的推動是這項轉型的一部分。據 中央銀行，該生態系統已擁有數千萬個關聯帳戶，並持續拓展在客戶授權下共享金融資訊的可能性。截至2025年8月，中央銀行報告稱，該系統擁有1.03億個活躍資料共享授權，涉及6,800萬個帳戶。
2026 年，基礎設施將繼續發展。 4 月，中央銀行發布了 《開放金融數據和服務範圍手冊》，擴展並更新了生態系統規範。
「當我們能夠將數據、技術和零售營運知識結合起來時，分析就不再僅僅依賴傳統資訊。目標變成了更好地了解消費者的行為和時間安排，以便做出更合適的決策，」馬涅佐說。.
這位高層表示，技術轉型不僅意味著增加信貸額度，而是提高決策品質。.
「最大的挑戰不僅僅是發放更多信貸，而是更好地發放信貸。當我們談到決策中的自動化、數據和智慧時，我們指的是在零售商的銷售機會和對消費者來說合理的優惠之間找到平衡點，」他總結道。.
