Pix es va crear per resoldre un problema domèstic: fer que els pagaments fossin més ràpids, més barats i més accessibles. En menys de sis anys, però, s'ha convertit en quelcom molt més gran. Avui dia, el sistema mou uns 40 bilions de reals anuals, connecta pràcticament tota la població bancaritzada i funciona com la principal infraestructura de pagaments del país. Potser és precisament per això que va entrar al radar del govern de Donald Trump.
La recent decisió dels Estats Units d'incloure els serveis de pagament electrònic brasilers entre els punts qüestionats en la investigació comercial duta a terme per l'USTR demostra que la discussió ja no es limita als aranzels o a les relacions bilaterals. Per primera vegada, una infraestructura de pagament pública es tracta com un element rellevant en una disputa comercial internacional.
És important entendre que aquesta no és només una discussió sobre Pix. El que està en joc és qui controlarà els "viaris" pels quals circulen els diners en l'economia digital. Durant dècades, els sistemes de pagament globals han estat dominats per empreses privades i infraestructures financeres internacionals. Les targetes, les xarxes de liquidació i les transferències internacionals han concentrat un enorme poder econòmic i estratègic. Pix va introduir una lògica diferent: una infraestructura pública i interoperable, oberta a la innovació privada i disponible les 24 hores del dia.
Aquest canvi redueix els costos per a les empreses, augmenta la competència entre les institucions financeres i millora l'eficiència de l'economia. El major benefici, però, és menys visible: la reducció de la fricció econòmica. Quan un pagament ja no triga dies a liquidar-se i comença a produir-se en segons, les empreses reben el pagament abans, redueixen la seva necessitat de capital circulant i poden operar de manera més eficient.
En un sistema que gestiona aproximadament 40 bilions de reals anuals, cada reducció de només el 0,1% en els costos de transacció representa gairebé uns 40.000 milions de reals en valor econòmic generat per a la societat. Tenint en compte que Pix va substituir operacions que sovint costen entre el 0,5% i el 3%, el guany agregat per a l'economia brasilera és potencialment molt més alt. Per tant, reduir el debat a la idea que Pix competeix amb empreses americanes és simplificar massa un fenomen molt més ampli.
A la pràctica, Pix no impedeix el funcionament de marques de targetes internacionals ni elimina altres mètodes de pagament. Les targetes continuen sent rellevants, especialment per a pagaments a terminis, crèdit i transaccions internacionals. El que ha canviat és l'entorn competitiu. Els consumidors ara tenen més opcions i el mercat ha hagut de respondre amb millors productes i costos més baixos.
L'èxit de Pix no es pot explicar únicament per les accions del Banc Central. El sistema va requerir milers de milions de dòlars en inversions de bancs, empreses fintech i altres participants del Sistema Financer Nacional per a l'adaptació tecnològica, la integració i la innovació. El resultat va ser un ecosistema que avui serveix com a referència per a diversos països interessats en desenvolupar sistemes de pagament instantani. És precisament aquí on sorgeix una oportunitat per al Brasil.
Més que exportar Pix com a producte, té sentit compartir l'experiència reguladora, els estàndards d'interoperabilitat i el model de governança que van permetre la seva implementació. Els països llatinoamericans i les economies emergents s'enfronten a reptes similars i es poden beneficiar d'aquest coneixement.
Una altra frontera igualment prometedora és la integració entre sistemes de pagament instantani. Tecnològicament, ja seria possible connectar Pix a plataformes com la UPI índia i altres acords nacionals. Els reptes més grans no són tecnològics, sinó reguladors: tipus de canvi, prevenció del blanqueig de capitals, compliment normatiu i governança internacional. Superar aquests obstacles obre espai per a una nova generació de pagaments internacionals més ràpids i econòmics, especialment per a remeses, turisme i comerç electrònic.
No és sorprenent que el tema hagi guanyat protagonisme mundial. Qui controla la infraestructura financera exerceix influència sobre els fluxos de capital, la innovació i la competitivitat. La decisió del govern dels Estats Units d'incloure els serveis de pagament electrònic brasilers en la seva investigació comercial demostra que aquestes plataformes han deixat de ser merament eines tecnològiques i s'han convertit en part de les agendes estratègiques dels països.
Potser el llegat més gran de Pix no és la velocitat de les transferències, sinó la demostració que la innovació pública i la inversió privada poden coexistir per generar guanys significatius en eficiència econòmica. Mentre que Brasil abans importava models financers, avui produeix una infraestructura capaç d'influir en el debat global sobre els pagaments digitals. I això explica per què Pix ha deixat de ser simplement un mitjà de pagament i s'ha convertit en un actiu estratègic de l'economia brasilera.
* Rafael Nakamoto és el CEO i fundador de Vitório i té més de 16 anys d'experiència en capital privat, càrrecs directius i càrrecs de nivell C. Durant aquest temps, va cofundar i va ajudar a construir negocis des de les primeres etapes fins a les sortides i valoracions superiors a mil milions de reals, incloent-hi les empreses de crèdit i tecnologia financera Neurotech, Boa Vista Serviços i Conductor, que van donar lloc a Dock, una de les plataformes de banca com a servei més grans de l'Amèrica Llatina. Centrat en la construcció d'avantatges competitius a través de l'execució, l'estratègia i el propòsit, Rafael lidera Vitório en un mercat de bilions de dòlars amb solidesa i experiència.
